21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道
此前大火的REITs今年流年不利，继华安张江光大园REIT因OPPO 决定关停旗下子公司哲库科技（上海）有限公司（以下简称“哲库科技”），出现宽幅波动之后。又一只公募REITs也受到西门子风电业务的拖累，紧急公告。6月26日，中信建投国家电投新能源REIT紧急回应，本基金运作正常，传闻预计不会对本基金及基础设施项目正常运营产生重大影响。
基金目前运作正常
让中信建投国家电投新能源REIT“受伤”的是西门子风电业务，当地时间6月22日，西门子歌美飒风电业务爆出质量问题，受此影响，西门子能源在公布的财报中撤回2023财年业绩指引，其股价6月22日下跌了13.71%，6月23日继续下跌26.22%。
(资料图)
由于中信建投国家电投新能 中航基金源REIT的底层资产共安装了125台西门子SWT4.0-130海上风电机组，西门子的质量问题是否会影响公募REITs日常运营，引发市场担忧。
随后，中信建投国家电投新能源REIT发布《关于西门子能源撤回业绩指引相关影响的公告》，公告中提到，西门子能源(Siemens Energy)在6月22日(当地时间，下同)公布的财报中撤回 2023 财年业绩指引，理由是经过全面审查后，发现西门子歌美飒风电业务的问题要比预期更加严重，主因是其设计生产的风机部件的磨损速度比预期要快，可能会给集团额外带来“至少10亿欧元”的费用。
中信建投基金表示，已经关注到上述市场信息并对有关事项进行了认真核实，并书面征询了运营管理机构。具体情况如下，一是目前基础设施项目运营情况稳定，风电机组运行正常。 二是基础设施项目所安装的风电机组为西门子 SWT4.0-130 海上风电机组，与目前市场信息所述陆上机组不同。 三是滨海北H1项目主要部件应于2021年6月20日出质保期，结合机组在项目现场的实际运行情况和双方战略合作关系，上海电气延长了主要部件的质保期，该项目主要部件目前仍处于质保期内，由上海电气负责质保服务。 根据滨海北 H2 项目风电机组采购合同约定，滨海北H2 项目主要部件应于2024年9月1日出质保期，目前滨海北 H2 项目主要部件仍处于质保期内，由上海电气负责质保服务。
此外中信建投基金表示，基础设施项目公司已为基础设施项目购买财产一切险及机器损坏险等险种，根据机器损坏险合同，在保险期间内，因设计、制造或安装错误、铸造和原材料 缺陷、工人、技术人员操作错误、缺乏经验、技术不善、疏忽、过失、恶意行为原因引起或构成突然的、不可预料的意外事故造成的物质损坏或灭失，保险公司按照保险合同的约定负责赔偿。
中信建投基金表示，截至目前，该基金运作正常,无其他应披露而未披露的重大信息。前述市场传闻预计不会对基金及基础设施项目正常运营产生重大影响。
虽然进行了情况说明，但中信建投国家电投新能源REIT的表现依然疲软，6月26日和27日两天连续下跌，分别下跌0.49%和0.41%。
光大张江REIT经历大跌
而就在一个月前，华安光大张江REIT也经历过类似遭遇。
5月12日，OPPO宣布关停旗下芯片设计公司哲库科技（ZEKU）的业务。该业务的关停，也殃及了REITs。5月12日晚间，华安张江光大园REIT发布公告称：哲库科技是华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金本次扩募拟新购入基础设施资产张润大厦的重要承租方之一。截止至本公告日，哲库科技在张润大厦的实际租赁面积为1.93万平方米，占张润大厦可租赁面积的 45.97%。5月12日午时，有媒体渠道传出OPPO决定关停旗下子公司哲库科技。原始权益人联合基金管理人对以上传闻说明如下： 一、原始权益人、基金管理人就哲库科技关停一事在向哲库科技及 OPPO 方 面了解情况，目前未收到该公司书面回复； 二、哲库科技已于 2023 年 4 月与项目公司上海张润置业有限公司（以下简 称“张润置业”）签订续租合同，且续租面积保持不变。目前张润置业未收到哲库科技及OPPO方面关于停止执行已签租赁协议的通知。
资料显示，华安张江光大REIT于今年4月发布了《2022年度第一次扩募并新购入基础设施项目招募说明书（草案）》（以下简称《草案》）。《草案》显示，基金以扩募募集资金认购的基础设施资产支持证券为“华安资产张润大厦资产支持专项计划”，通过持有上述资产支持证券的全部份额，进而持有张润大厦所属的项目公司（即“张润置业”）的全部股权及对该等项目公司的全部股东债权。
此前，华安张江光大REIT因其一季报中披露的张江光大园项目出租率下降事项，一度二级市场价格出现回落。在随后召开的业绩说明会中管理人就相关事项进行了解释说明，市场信心得到了一定提振，二级市场价格表现也趋于平稳。据了解，华安张江光大园REIT在4月末召开的线上和线下的扩募说明会上，运营团队表示了对张江光大园项目的信心，预计签署意向书和合同谈判中的储备租户正常转化后，项目出租率将得到回升。
5月12日和15日华安光大张江REIT连续两日下跌，前一天为3.18%，后一天则达到6.22%。
2023年整体出现下跌
今年REITs流年不利，不仅偶然性事件频出，更是自2月中旬以来，REITs市场持续下跌，平均交投活跃度下降，市场情绪较差，持续磨底。不过，在目前市场背景下，不少人士也看好REITs长期配置价值在逐渐显现。
同花顺数据显示，截至6月27日，全部27只REITs产品二级市场整体今年以来下跌了11.6%，几乎所有产品都出现下跌，更有13只产品的跌幅超过10%，最大的达到27%。
据业内人士表示，REITs出现调整，一方面，部分公募REITs2022年及2023年一季度运营情况表现不及预期，经营业绩负面信息被过度解读，在市场下行期间触发部分投资人止损线、悲观情绪向其他REITs产品扩散等。另一方面，目前公募REITs投资人的结构仍以机构投资人为主，缺少增量资金入场，较为趋同的投资行为导致下行的效应被放大。
华泰证券分析师张继强认为是机构行为主导了本轮下跌，部分投资人已由谨慎观望转为清仓止损。公募REITs在我国上市不满两年，是一种新兴的投资产品，投资者尚未对REITs定价的上下限形成一致预期，在机构投资者高度集中、行为趋同的背景下，当经济和项目基本面修复不及预期时，投资人多采取谨慎观望态度，市场缺乏新资金流入，持续下跌引发部分机构触发清仓线，造成踩踏。且市场流动性较弱，流通规模较小，平均换手率仅0.7%，显著低于22年的平均换手率1.43%，少量抛售资金就有可能带来二级市场显著的下跌。
对于当前公募REITs是否有投资价值？张继强给出答案，他认为部分REITs已显示出长期配置价值，但REITs长期资产配置的属性与机构行为和考核短期化的矛盾较难调和，目前投资人更关注短期二级价格波动，市场缺乏增量资金。当前如何能稳定市场信心成为关键？原始权益人增持、基金管理人主动管理、积极披露运营情况或可在一定程度上稳定信心，但个体行为难扭转市场情绪，未来需要重点关注价值凸显后自我修正、经济基本面预期改善带来的情绪提振，密切关注业绩基本面的修复情况，如高速公路车流量、产业园、物流园出租、租金增长情况等，业绩不及预期品种最容易受冲击。
而从目前来看，已有建信基金、中航基金等多家基金公司表示，对旗下REITs进行增持。
